Segundo uma pesquisa realizada pelo Sebrae, 27% das novas empresas fecham no primeiro ano, e o número sobe para 50% para as que encerram as atividades nos 4 primeiros anos. E essa mesma pesquisa identificou que as principais causas de falência estão relacionadas à má gestão financeira dos empreendedores. E um dos principais erros é a falta de atenção ao capital de giro.
O sucesso de uma empresa está intrinsecamente ligado à sua capacidade de gerenciar eficientemente seus recursos financeiros. Nesse contexto, compreender e monitorar o capital de giro, o ciclo operacional, o ciclo financeiro e o ciclo de caixa e suas implicações nos ciclos empresariais são práticas fundamentais para garantir a saúde financeira e o crescimento de um negócio.
O capital de giro é a espinha dorsal financeira de uma empresa, representando a diferença entre os ativos circulantes (recursos de curto prazo, como caixa, estoque e contas a receber) e os passivos circulantes (obrigações de curto prazo, como contas a pagar e empréstimos de curto prazo). Em termos simples, é o montante de recursos que uma empresa precisa para sustentar suas operações diárias.
Imagine o capital de giro como o combustível que mantém o motor de uma empresa funcionando suavemente. Ele é essencial para financiar atividades como compra de matéria-prima, pagamento de salários, contas de fornecedores e outras despesas operacionais. Sem um capital de giro adequado, uma empresa pode enfrentar dificuldades para operar eficientemente, correndo o risco de interrupções nas atividades ou até mesmo de falência.
O que é Capital de Giro?
O capital de giro é uma medida financeira que representa a quantia de recursos necessários para as operações diárias de uma empresa, garantindo seu funcionamento adequado. Ele representa os recursos financeiros necessários para sustentar as operações diárias, como pagamento de fornecedores, salários, despesas operacionais e demais custos fixos e variáveis.
Contabilmente, o capital de giro é a diferença entre os Ativo Circulante (recursos disponíveis) e os Passivo Circulante (obrigações de curto prazo) de uma empresa.
O Ativo Circulante inclui dinheiro em caixa, saldos bancários e investimentos de curto prazo, investimentos que pode ser resgatado em um curto período. Contas a receber, Estoques.
O Passivo Circulante inclui os fornecedores, as relacionadas a compras de mercadorias ou serviços, as contas a pagar, empréstimos que vencem em um curto período.
Existem várias maneiras de calcular o Capital de Giro, cada uma oferecendo uma perspectiva única sobre a saúde financeira da empresa.
Método do Ativo Circulante Menos Passivo Circulante (AC – PC):
Como vimos anteriormente, este método o Capital de Giro é calculado subtraindo o Passivo Circulante (PC) do Ativo Circulante (AC). O resultado positivo indica uma saúde financeira adequada, enquanto um resultado negativo pode sinalizar problemas de liquidez.
Esta é a forma mais direta de calcular o capital de giro:
Capital de Giro = Ativo Circulante − Passivo Circulante
Ativo Circulante: R$ 50.000 = R$ 10.000 + R$ 20.000 + R$ 20.000
Caixa e equivalentes de caixa (saldo em conta): R$ 10.000
Contas a receber: R$ 20.000
Estoques: R$ 20.000
Passivo Circulante: R$ 30.000 = R$ 15.000 + R$ 5.000 + R$ 10.000
Fornecedores: R$ 15.000
Empréstimos de curto prazo: R$ 5.000
Contas a pagar: R$ 10.000
Exemplo: Se uma empresa tem um Ativo Circulante de R$ 50.000 e um Passivo Circulante de R$ 30.000, o Capital de Giro seria R$ 50.000 – R$ 30.000 = R$ 20.000.
Método do Ciclo Operacional:
O método do ciclo operacional é uma maneira de calcular o capital de giro necessário para uma empresa com base na duração do ciclo operacional. O ciclo operacional é o período médio necessário para converter os insumos em produtos acabados e vender esses produtos, além de receber o pagamento dos clientes. Esse período é composto pelos seguintes elementos:
Prazo médio de estoque (PME): Tempo médio que os produtos permanecem em estoque antes de serem vendidos.
Prazo médio de recebimento (PMR): Tempo médio decorrido entre a venda dos produtos e o recebimento do pagamento pelos clientes.
Prazo médio de pagamento (PMP): Tempo médio que a empresa leva para pagar seus fornecedores após a compra de mercadorias.
Custo Operacional Diárias: É o custo operacional da empresa por dia.
As fórmulas são:
Ciclo Operacional = Prazo Médio de Estocagem + Prazo Médio de Recebimento
Custo Operacional Diárias = Custo Mensal * 30
Capital de Giro = (PME + PMR – PMP) x Custo Operacional Diário
Exemplo:
Período médio que o estoque fica na loja (PME): 30 dias
Período médio de recebimento dos clientes (PMR): 30 dias
Período médio de pagamento a fornecedores (PMP): 45 dias
Custo operacional diário: R$ 420,00
Capital de Giro = (PME + PMR – PMP) x Custo Operacional Diário
Prazo de Estocagem + Prazo de Recebimento – Prazo de Pagamento = 30 dias + 30 dias – 45 dias = 15 dia
Capital de Giro = 15 * R$ 420,00 = R$ 5.040,00
Quanto mais curto for o ciclo operacional, menor será a necessidade de Capital de Giro.
Manter um equilíbrio saudável entre o capital de giro e as operações é fundamental para a saúde financeira de uma empresa. Se houver excesso de capital de giro, os recursos podem estar sendo subutilizados, afetando a rentabilidade. Por outro lado, se houver escassez de capital de giro, a empresa pode enfrentar dificuldades para cumprir suas obrigações financeiras, prejudicando sua reputação e credibilidade no mercado. Portanto, gerenciar o capital de giro de forma eficaz é uma parte crucial da gestão financeira de qualquer empresa. Isso envolve monitorar de perto os fluxos de caixa, otimizar os prazos de pagamento e recebimento, controlar estoques de forma eficiente e, quando necessário, buscar fontes de financiamento para cobrir eventuais déficits de liquidez. Um gerenciamento cuidadoso do capital de giro não apenas ajuda a manter as operações em andamento, mas também contribui para a sustentabilidade e o crescimento a longo prazo da empresa.
